Matematyka Funduszy Inwestycyjnych

Przerzuciłem się ostatecznie na publikowanie artykułów na głównym blogu. Zapraszam na stronę http://blog.opiekuninwestora.pl

Na głównym blogu opisałem ciekawą sytuację, której wyjaśnienia nie mogę się doczekać. Według firmy Pioneer zysk funduszu Pioneer Fund w 79 lat to 1160000%, podczas, gdy w moich obliczeniach jedynie … 4400%…

Załóżmy, że rzeczywiście gdyby zainwestować 1000$ w roku 1928 na koniec roku 2007 mielibyśmy na koncie 11,6 miliona dolarów (zgodnie z informacją prasową Pioneer z lutego 2008).

Policzmy, co ten zysk znaczy naprawdę…

Czytaj dalszą część wpisu »

Dziś refleksja na temat aktywnego zarządzania w portfelach modelowych. Do analizy wybrałem Portfel Modelowy Aktywnej Alokacji w produktach SKANDIA (nazywany PM4). Dlaczego akurat ten? To proste.

1. Tylko portfele modelowe Skandii mają tak długą historię. A PM4 ma historię już ponad 7 letnią.
2. PM4 uzyskał lepsze wyniki od trzech pozostałych portfeli modelowych w Skandii. Czyli prezentuję wyniki analizy najlepszego (historycznie) z portfeli modelowych Skandia…
3. Uzyskał lepsze wyniki, gdyż ten portfel może zależnie od sytuacji nawet 100% zaangażować w fundusze akcji, a w czasie bessy z rynku akcji wycofać się całkowicie.

Zobaczmy jak w praktyce udało się aktywne zarządzanie.

Czytaj dalszą część wpisu »

Skoro dla okresu 2 lat zasada uśredniania delikatnie mówiąc “nie zadziałała” to może po prostu okres inwestycji był zbyt krótki? Zobaczmy jak wyglądała inwestycja trwająca 10 lat.

Czytaj dalszą część wpisu »

Wczoraj pokazałem jak dobry wfwkt udało się uzyskać inwestując przez ostatnie 12 miesięcy w fundusze akcyjne stosując zasadę systematycznych wpłat i uśredniania.

Wynik to zysk 23% dla funduszu Arka Akcji oraz 7% dla PKO Akcji.

Czy podobny wynik udało się uzyskać dla inwestycji 2 letniej? Sprawdźmy…

Czytaj dalszą część wpisu »

Dziś trochę o zasadzie uśredniania. Ale zamiast wykresów teoretycznych pokażę wyniki obliczeń na danych historycznych.

Czytaj dalszą część wpisu »