Na głównym blogu opisałem ciekawą sytuację, której wyjaśnienia nie mogę się doczekać. Według firmy Pioneer zysk funduszu Pioneer Fund w 79 lat to 1160000%, podczas, gdy w moich obliczeniach jedynie … 4400%…
Załóżmy, że rzeczywiście gdyby zainwestować 1000$ w roku 1928 na koniec roku 2007 mielibyśmy na koncie 11,6 miliona dolarów (zgodnie z informacją prasową Pioneer z lutego 2008).
Policzmy, co ten zysk znaczy naprawdę…
Dziś trochę o zasadzie uśredniania. Ale zamiast wykresów teoretycznych pokażę wyniki obliczeń na danych historycznych.
Trafiłem ostatnio na informacje dla dystrybutorów jednego z TFI, która uzasadniała inwestowanie długoterminowe, udowadniając, że w każdym z większych spadków giełdowych z ostatnich kilku lat wystarczyło poczekać kilka lat aby odrobić straty.
Dopóki sprzedawcy będą bezgranicznie wierzyć w każdą liczbę, którą im się pokaże i nie wykonają sami choćby najprostszych obliczeń - będą jeszcze bardziej promować zasadę kup i trzymaj, szkodząc coraz większej liczbie inwestorów.
Warto przeczytać aby nie dać się wprowadzić w błąd na spotkaniu ze sprzedawcą.
Zobaczmy.
Pomyślałem, w końcu wskaźnik musi coś praktycznego oznaczać! I rzeczywiście tak jest.
Długo się zastanawiałem czy istnieje jakiekolwiek wytłumaczenie co oznacza uzyskany wynik “średnioroczny”. I udało się - jest wytłumaczenie.
Patrząc na to co pisałem wydawać by się mogło, że wskaźnik nie ma interpretacji.Przypomnijmy jeden przykład: średnioroczna stopa zwrotu =5% może w praktyce oznaczać, że w funduszu zarabialiśmy rocznie 0,5% lub nawet traciliśmy co roku ponad 2%. Jak to możliwe - pisałem tutaj.
Na początek przykład teoretyczny. Aby pokazać dlaczego ten wpis powinien Cię zainteresować…
Pan Karol przeczytał, że fundusz, w którym trzyma swoje pieniądze od 15 lat zarobił już 1000%. Świetna inwestycja, pomyślał. Dobrze, że wtedy (15 lat temu) dałem się namówić aby wpłacić ten 1.000 zł.
Ale… przecież muszę sprawdzić jaka była inflacja. O - tu mam wyniki. W 15 lat inflacja wyniosła 250%.
No to jestem na czysto 750% !!!! Ponad 7-krotny zysk z inwestycji! Uradowany udał się na zakupy. A tu niespodzianka… zysk był ledwie 3 krotny…
Gdzie tkwi haczyk? Przeczytaj…
W ostatnim wpisie zastanawiam się nad wynikami uzyskanymi przez najstarszy z naszych funduszy inwestycyjnych. Średni wynik 762% w 15 lat nie wygląda źle. Ale co będzie jak porównamy go z inflacją w tym okresie?
Jak myślicie - ile mogła wynieść inflacja od połowy 1992 do końca 2008? Umówmy się - znajdę dane i policzę do końca przyszłego tygodnia. A czytelników proszę o jakieś propozycje - takie, które się nasuwają jako pierwsze. Ile waszym zdaniem wyniosła inflacja? Czy wynik 762% był lepszy niż inflacja? O ile? A może gorszy?
Ostatnie komentarze