lipca 22
Trafiłem ostatnio na informacje dla dystrybutorów jednego z TFI, która uzasadniała inwestowanie długoterminowe, udowadniając, że w każdym z większych spadków giełdowych z ostatnich kilku lat wystarczyło poczekać kilka lat aby odrobić straty.
Dopóki sprzedawcy będą bezgranicznie wierzyć w każdą liczbę, którą im się pokaże i nie wykonają sami choćby najprostszych obliczeń - będą jeszcze bardziej promować zasadę kup i trzymaj, szkodząc coraz większej liczbie inwestorów.
Warto przeczytać aby nie dać się wprowadzić w błąd na spotkaniu ze sprzedawcą.
Zobaczmy.
Czytaj dalszą część wpisu »
kwietnia 24
Pomyślałem, w końcu wskaźnik musi coś praktycznego oznaczać! I rzeczywiście tak jest.
Długo się zastanawiałem czy istnieje jakiekolwiek wytłumaczenie co oznacza uzyskany wynik “średnioroczny”. I udało się - jest wytłumaczenie.
Patrząc na to co pisałem wydawać by się mogło, że wskaźnik nie ma interpretacji.Przypomnijmy jeden przykład: średnioroczna stopa zwrotu =5% może w praktyce oznaczać, że w funduszu zarabialiśmy rocznie 0,5% lub nawet traciliśmy co roku ponad 2%. Jak to możliwe - pisałem tutaj.
Czytaj dalszą część wpisu »
kwietnia 22
Kontynuując poprzedni wpis - załączam jeszcze trzy inne przypadki:
- średniorocznie 0%, a w rzeczywistości można było dużo stracić…
- średniorocznie 7% i średniorocznie 22% - a w rzeczywistości wynik inwestycji ten sam…
- więcej średniorocznie - a w rzeczywistości gorszy wynik .
W następnym wpisie - porównamy rzeczywiste wyniki wybranych funduszy z obliczonymi dla nich wartościami średniorocznymi.
Czytaj dalszą część wpisu »
kwietnia 20
Jeżeli chcemy porównać czy lepszym rozwiązaniem w przeszłości była inwestycja w fundusz czy też w lokatę bankową należy wykonać odpowiednie obliczenia, pamietając, że w obu przypadkach mamy do czynienia z procentami.
Niestety nadal często spotykam się z taką analizą:
- Badamy okres inwestycji 10 letni
- Przyjmijmy, że lokata bankowa dawała dokładnie 6% przez ostatnie 10 lat
- Fundusz Arka Akcji uzyskał w tym okresie (1.1.1999 - 1.1.2009) wynik 125,7%
- Czyli średnia stopa zwrotu rocznie 12,5%
- Czyli 2 razy lepiej niż lokata.
UWAGA!!! To całkowicie błędne obliczenia…
Czytaj dalszą część wpisu »
kwietnia 17
Na początek przykład teoretyczny. Aby pokazać dlaczego ten wpis powinien Cię zainteresować…
Pan Karol przeczytał, że fundusz, w którym trzyma swoje pieniądze od 15 lat zarobił już 1000%. Świetna inwestycja, pomyślał. Dobrze, że wtedy (15 lat temu) dałem się namówić aby wpłacić ten 1.000 zł.
Ale… przecież muszę sprawdzić jaka była inflacja. O - tu mam wyniki. W 15 lat inflacja wyniosła 250%.
No to jestem na czysto 750% !!!! Ponad 7-krotny zysk z inwestycji! Uradowany udał się na zakupy. A tu niespodzianka… zysk był ledwie 3 krotny…
Gdzie tkwi haczyk? Przeczytaj…
Czytaj dalszą część wpisu »
kwietnia 05
Pamiętacie co uzyskał pan Karol licząć średnioroczną stopę zwrotu dla okresu 15 lat? (liczoną okresami od początku stycznia do początku stycznia kolejnego roku).
Przypomnę: dla funduszu Pioneer Zrównoważony uzyskał średnioroczny wynik 10,2%.
Ja podałem - że tak naprawdę inwestycja przez 15 lat zaczynająca się 1.1.1994 roku dała 8,4% rocznie.
Pan Karol postanowił jeszcze coś sprawdzić…
“Hmm”, pomyślał. “Sprawdziłem jaki był wynik, sprawdzając roczne wyniki od stycznia do stycznia.” podsumował poprzednie obliczenia.
“Skoro to inwestycja na 15 lat to jeżeli powtórzę sobie wszystkie obliczenia dla średniorocznej stopy zwrotu, ale zamiast okresów od stycznia do stycznia sprawdzę jak to wygląda biorąc roczne wyniki między lipcem a lipcem to chyba wyniki będą podobne. ” zadecydował.
Czytaj dalszą część wpisu »
Ostatnie komentarze