kwietnia 03
Od razu przewidziałem na temat “średniorocznej stopy zwrotu” kilka wpisów. To zaczynamy!
Zachęcam do lektury - jeżeli zgodzicie się z moimi obliczeniami to już nie będzie na Was robić wrażenia określenie - fundusz A średniorocznie dał ponad 50%.
Wiem - że są w tego typu tekstach jest dużo liczby, których wielu z nas nie lubi. Starałem się napisać ten tekst w jak najprostszy sposób. Napisz, czy mi się udało?
Chcę zainwestować na 15 lat, zapomnieć i potem wypłacić. Słyszałem, że się dobrze zarabia w ten sposób…
Jak sądzisz - czy jeżeli ktoś chce w ten sposób inwestować na 15 lat - będzie chciał sprawdzić z jakim zyskiem może się liczyć? To znaczy, czy sprawdzi ile dało się zarobić rocznie na funduszu przy tak długiej inwestycji? Na pewno.
Dokładnie tak postąpił pan Karol, znany już z wcześniejszych postów na blogu.
Czytaj dalszą część wpisu »
marca 26
Aby pokazać jak “średnioroczna stopa zwrotu” wygląda w praktyce zróbmy proste doświdczenie. Zbadajmy ten wskaźnik dla 5 funduszy wybranych przez czytelników bloga jakiś czas temu (do artykułu o zmianach wyników funduszy).
Przypomnijmy, że były to fundusze:Legg Mason Akcji, Arka Akcji, Skarbiec Akcji,ING Subfundusz Stabilnego Wzrostu Plus.
Policzymy dla nich średnioroczną stopę zwrotu za okres 3 lat (od 1.1.2006 do 21.12.2008) i porównamy z prawdziwym wynikiem inwestycji w te fundusze.
Jak liczymy:
- sumujemy roczne wyniki: (wynik w I roku + wynik w II roku + wynik w III roku )
- i dzielimy prez ilość lat.
A teraz zobacz dlaczego w ten sposób nie można wyciągać żadnych wniosków…
Wyniki są takie jak można się było spodziewać. Czyli pokazują jak złudna jest “średnioroczna stopa zwrotu”.
Przykładowo dla funduszu Arka Akcji średnioroczna stopa zwrotu wyniosła 2,7%, a w rzeczywistości fundusz stracił w 3 lata -22,7% (rzeczywista roczna stopa zwrotu = -8,2%).
Czytaj dalszą część wpisu »
marca 26
Pisałem już co tak naprawdę znaczy średnioroczna stopa zwrotu, i dlaczego otrzymany wynik nie nadaje się moim zdaniem do porównywania różnych funduszy.
Dziś pokażę dwa przykłady , które pokażą jak bardzo mylący jest to wskaźnik.
Czytaj dalszą część wpisu »
marca 22
O rocznej stopie zwrotu już pisałem.
Dziś podsumowanie - dlaczego nie jest to skuteczny sposób na dobranie najlepszego funduszu.
Jak liczymy roczną stopę zwrotu?
Bardzo prosto. Wybieramy jakiś dzień a następnie cofamy się rok wstecz. I sprawdzamy jaki uzyskaliśmy wynik.
Przykładowo:
Fundusz A dnia 1.01 miał wycenę 100 zł, a 31.12 125 zł. Roczna stopa zwrotu= + 25
Fundusz B dnia 1.01 miał wycenę 50 zł, a 31.12 60 zł. Roczna stopa zwrotu = + 20%
Fundusz C dnia 1.01 miał wycenę 50 zł, a 31.12 49 zł. Roczna stopa zwrotu = - 2%
Pytanie: który fundusze jest najlepszy?
Czytaj dalszą część wpisu »
Ostatnie komentarze