Matematyka Funduszy Inwestycyjnych

Skoro dla okresu 2 lat zasada uśredniania delikatnie mówiąc “nie zadziałała” to może po prostu okres inwestycji był zbyt krótki? Zobaczmy jak wyglądała inwestycja trwająca 10 lat.

Fundusz funduszowi nierówny

Dlatego także tu porównamy jeden z lepszych i jeden z gorszych funduszy w tym czasie.

Na początek - Arka Akcji, 10 lat inwestycji, wpłaty po 500 zł miesięcznie.

Wynik wygląda na bardzo dobry. Zysk 50% w stosunku do wpłacanego systematycznie kapitału jest nienajgorszy. Zysk 50% od systematycznie wpłaconego kapitału. Tylko, że inflacja przez te 10 lat wyniosła ponad 40%…

Ale wystarczy spojrzeć na nieco inny wykres. Wykres pokazujący historię zysków tego funduszu przy inwestycji systematycznej.

W 8-mym roku naszych systematycznych inwestycji nasz zysk wynosił około 100.000 zł. Kolejne dwa lata wpłat po 500 zł miesięcznie - czyli dodatkowo zainwestowane 12.000 wraz z posiadanym kapitałem 100.000 zł spowodowały (przez ciągłe stosowanie uśredniania dla tego funduszu), że nasz wynik “skurczył się” do jedynie 40.000 zł.

Paradoksalnie - dla wpłat, które zaczęły się dokładnie 2 lata temu, wpłacone 12.000 zł (wpłaty systematyczne po 500 zł) pozwoliły zarobić ok 26%. Ale cóż z tego, skoro uzbierane 100.000 zł zanotowało w tym czasie dużą stratę… W efekcie mamy wzór:

• kapitał zebrany w 8 lat (48.000) wypracował w te 8 lat 100.000 zysku
• w kolejne dwa lata dopłacamy 12.000 zł, aby końcowy zysk wyniósł jedynie ok. 40.000 zł.

A jak wyglądała inwestycja w fundusz PKO Akcji?

Tu już znacznie gorzej.

Po 10 latach inwestowania Kup i Trzymaj oraz Uśredniania ceny wpłaciliśmy systematycznie kwoatę 60.000 zł, a nasz wynik to…

• albo niewielka strata (przy inwestowaniu w polisie jest to ok. 3400 zł straty)
• albo symboliczny zysk - przy inwestowaniu poza polisą (jest to ok 3800 zysku)

Po 10 latach inwestowania mamy tyle samo pieniędzy co suma wpłat.

Czyli w długim okresie…

Jeżeli już udało się nam zarobić to tylko gdy mieliśmy akurat szczęście wybierając ten lepszy fundusz.

Szczęście, rozumiane jako ledwie nadgonienie inflacji.

Ale czy każdemu się to udało?